最近，人工智能市场波动并进行了调整，但现有基金已经完美地“转身”。第二季度，重仓股发生了“大变化”，从重仓计算机到近乎白酒，似乎已经大转弯了。
白酒股连续两个季度“神调仓”，靠“乾坤大移”取得的成绩，能持久吗？
上周，一只“饮酒”基金，竟悄然超越了“追人工智能”基金，年内涨幅接近70%。
具体来说，东方地区发展第一季度增长30.75%，比业绩基准高28.01个百分点；第二季度增长18.79%，比业绩基准高21.46个百分点。
周思越于2017年加入东方基金，自2021年8月起管理东方地区发展。目前，该基金的最新总规模已达2.29亿元；此外，他还管理了东方互联网混合基金，该基金今年增长了25.27%。
打造“冠军”基础的秘诀，或者是周思越连续两个季度的仓位调整操作。
在第一季度，许多“大牛股”被押在这一头寸配置上。人工智能概念股在第一季度分别上涨了88.80%和85.35%，电子科技网络安全上涨了27.58%；太极股在云计算概念股区间内上涨了49.95%，而中国软件和海量数据均上涨了18%左右。
值得注意的是，尽管人工智能行业自6月中旬以来一直在调整，但该基金仍在稳步上涨，而不是下跌。直到最近的第二季度报告被披露，秘密才被公布。
第二季度末，周思越前十大重仓股全部“换血”，包括7只白酒股、2只啤酒股和1只预调鸡尾酒股。根据第二季度报告，该基金的重仓股包括山西汾酒、泸州老窖股份有限公司、洋河股份有限公司、青岛啤酒、贵州茅台、五粮液、古井贡酒、重庆啤酒、百润股份有限公司和愿意酿酒行业。
从重型计算机到酒类企业，这一轮操作使该基金获得了净值增长。
自7月份以来，白酒股大幅上涨。以该基金持有大量头寸的七只白酒股为例。根据choice数据，截至7月31日，山西汾酒和舍得酒业分别上涨了29.02%和24.41%，泸州老窖股份有限公司上涨了15.05%，其他股票上涨了10%以上。自6月21日起，人工智能概念板块波动下跌，7月31日整体下跌10.29%。
周思越的头寸调整引起了公众的热烈讨论。在每日基金酒吧中，许多网民表示，“基金经理很好地把握了头寸调整的时机，及时进行头寸调整和股票交易”，“再次踏上了市场节奏”等等。然而，也有一些声音“从计算机到白酒股，头寸调整和股票交易跨度太大”。
短短一个季度，为什么基金经理要对重仓股“乾坤大移”？
他说，当趋势极端，情绪过热时，他会调整自己的位置和方向，就像他会在趋势中场休息期间集中买入情绪疲软的阶段一样。在他看来，虽然一些行业在未来有很大的空间，但由于短期的快速上涨，它们可能会积累一定的回调压力。
“一方面，仓位调整是为了避免人工智能指数的回调。同时，半年的时间窗口也是政策“稳定增长”的关键节点。消费可能成为收入的方向。因此，目前的头寸也具有一定的向上弹性。”周思越说。
然而，并不是每一次行业轮换都能踩到风口。在之前的操作中，周思越也遭受了巨大的损失。例如，2022年第二季度和第三季度东方地区发展的前十大重仓股是房地产开发和房地产服务股，但该基金自2022年11月以来下跌了42.63%，最大回撤超过47%。
此前，许多基金因频繁切换赛道、换手率高而受到批评。
北京一位股票型基金经理认为，面对瞬息万变的股市，仓位调整的原因往往是持仓公司的基本面发生了变化，如稀缺性和高黏性、市场环境变化、轨道竞争加剧等；组合结构也将根据市场涨跌进行调整，灵活再平衡，收入将得到动态保护。然而，在单一轨道上进行行业轮换的重仓风险很高。
“选择时机是非常困难的。如果你不注意，你会踩到空的或错的。用大量的仓位做行业轮换，低买高卖，是对基金经理能力的极大考验。”他说。
文章为作者独立观点，不代表财富牛观点
金宝盆配资2023-08-06
不会是买的文凭吧！博士太逗了，跟您嘴炮比股票有意思多了。
